Sur la base des recettes encaissées et des dépenses émises, la situation des charges et ressources du Trésor dégage un excédent budgétaire de 1,1 MMDH à fin janvier 2016, contre un excédent budgétaire de 2,2 MMDH un an auparavant. Le montant des ordres de paiement en cours de visa et de règlement a été de 181 MDH à fin janvier 2016 contre 2,5 MMDH à fin décembre 2015, soit une baisse de 2,3 MMDH. Compte tenu d'un besoin de financement de 1,3 MMDH contre un excédent de financement de 198 MDH à fin janvier 2015 et d'un flux net positif de 3,2 MMDH du financement extérieur contre un flux net négatif de 484 MDH un an auparavant, le Trésor a pu se désengager du marché intérieur de financement pour un montant de 1,9 MMDH contre un recours au financement intérieur de 286 MDH à fin janvier 2015. A fin janvier 2016, le financement extérieur a été positif de 3,2 MMDH en raison du remboursement du principal de la dette extérieure pour 1 MMDH contre des tirages de 4,2 MMDH dont 3,5 MMDH auprès de la BIRD et 760 MDH auprès de la BAD. Le financement intérieur résulte notamment : - du recours au marché des adjudications pour un montant net de 6,2 MMDH contre 8,2 MMDH un an auparavant ; - de la baisse des dépôts au Trésor de 1,7 MMDH contre une diminution de 2,6 MMDH à fin janvier 2015 ; - et de la ponction sur les disponibilités du Trésor auprès de Bank Al-Maghrib pour 715 MDH contre une reconstitution de 2,3 MMDH à fin janvier 2015. Les dépôts au Trésor ont atteint 50,9 MMDH à fin janvier 2016, en diminution de 1,7 MMDH par rapport à leur niveau de fin décembre 2015. Les disponibilités du Trésor auprès de Bank Al-Maghrib ont été de 2,6 MMDH à fin janvier 2016 contre 3,3 MMDH en début d'exercice, compte tenu de placements de 9,7 MMDH effectués en janvier 2016 et dont le remboursement n'intervient qu'en février.
