Financement Mezzanine : La CDG ouvre le bal

* La CDG vient de lancer, via sa société de capital investissement, Accès Capital Atlantique, un nouveau fonds d’investissement baptisé Cap Mezzanine.
* Une première au Maroc : ce nouveau fonds, doté de 500 MDH, propose aux entreprises un financement alliant fonds propres et dettes mezzanines.
Le secteur du capital-risque compte désormais un nouveau fonds. Baptisé «Cap Mezzanine», ce fonds a été lancé à l’initiative de la société de capital investissement «Accès Capital Atlantique», filiale de CDG Capital, banque d’affaires du groupe CDG. Les premières souscriptions au fonds ont porté sur un montant de 320 MDH avec une taille-cible, à terme, de 500 MDH. A côté de la CDG, promoteur du fonds, cinq autres investisseurs institutionnels, et pas des moindres, siègent dans son tour de table. Il s’agit de la Banque européenne d’investissement (BEI), la Société centrale de réassurance (SCR), la Mamda/Mcma, Axa Assurance Maroc et la Caisse de dépôts et consignations française (CDC).
Comme son nom l’indique, ce nouveau fonds vise à financer les entreprises, plus particulièrement les PME-PMI, en proposant un alliage entre fonds propres et dettes mezzanines. «Une première au Maroc puisqu’il s’agit du premier fonds introduisant dans sa stratégie d’investissement le financement mezzanine», avait indiqué Hassan Laaziri, Directeur général d’Accès Capital Atlantique lors de la présentation des caractéristiques du fonds à la presse, vendredi dernier.
La stratégie d’investissement du fonds vise ainsi le financement d’opérations de capital développement, comme il est de coutume chez les capital- risqueurs, avec des tickets d’investissements variant entre 10 et 40 millions de dirhams, et le financement mezzanine d’opérations de transmission et de LBO, moyennant des tickets d’entrée allant de 20 à 50 millions de dirhams. «Il est prévu que le fonds réalise une dizaine d’opérations sur les quatre prochaines années pour être liquidé définitivement au terme de la neuvième année, avec possibilité d’extension de deux années», explique Hassan Laaziri.
Le fonds s’adresse aux moyennes et grandes entreprises et, le cas échéant, aux petites entreprises ayant un bon potentiel de valorisation et opérant dans des secteurs à fort potentiel de croissance.