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Emission obligataire : BCP renforce sa solidité financière
Publié dans Les ECO le 20 - 12 - 2024

La Banque centrale populaire (BCP) poursuit sa dynamique de transformation en alliant solidité financière et vision stratégique. Avec le lancement d'une émission d'obligations subordonnées perpétuelles, d'un montant de 1,2 MMDH, le groupe renforce ses fonds propres tout en s'adaptant aux exigences des marchés financiers.
La Banque centrale populaire (BCP) marque une étape clé dans son développement financier avec le lancement d'une émission d'obligations subordonnées perpétuelles, d'un montant de 1,2 milliard de dirhams, soit 12.000 obligations d'une valeur nominale unitaire de 100.000 dirhams.
Cette opération stratégique illustre la détermination du groupe à consolider ses fonds propres et à renforcer sa solidité financière. Elle constitue également une opportunité pour présenter les grandes orientations de la BCP, qui s'inscrivent dans une vision à l'horizon 2026.
En alignant cette émission obligataire avec ses ambitions stratégiques, le groupe démontre une approche intégrée visant à garantir la résilience de son modèle financier tout en poursuivant des objectifs de transformation globale.
Une transformation stratégique pour préparer l'avenir
Depuis deux décennies, la BCP a su évoluer en profondeur, en diversifiant ses activités et en étendant son empreinte internationale. Ce parcours a été marqué par des réalisations notables telles que l'expansion sur le segment corporate, le développement de la bancassurance, et la création de filiales spécialisées.
À l'approche de son centenaire en 2026, le groupe s'engage dans une réorientation stratégique articulée autour de six axes majeurs. Le premier vise à promouvoir des modèles adaptés aux spécificités de chaque territoire. Cette stratégie repose sur des offres innovantes et des dispositifs de distribution intégrés, permettant de répondre efficacement aux besoins des populations locales. L'accélération de la transformation numérique est un pilier central.
En s'appuyant sur l'analyse des données et les outils technologiques, le groupe entend offrir une expérience client optimisée tout en renforçant ses capacités internes. Pour répondre aux exigences d'efficacité et de compétitivité, la BCP mise sur un modèle opérationnel solidement ancré localement. La professionnalisation des acteurs opérationnels et l'ouverture à des partenariats stratégiques permettront d'exploiter pleinement l'effet d'échelle.
L'innovation et la collaboration avec des partenaires financiers et non financiers occupent une place de choix. Cette approche permet de diversifier l'offre de produits et services, tout en renforçant la portée du réseau et en optimisant les ressources disponibles. Le groupe met en place une gouvernance adaptée à sa dimension croissante.
Cette structure vise à aligner les indicateurs de performance sur les objectifs stratégiques et à instaurer une nouvelle culture managériale axée sur la création de valeur. En outre, la réaffirmation de la mission historique de la BCP est essentielle. En mobilisant les ressources humaines et les compétences nécessaires, elle entend rester fidèle à son engagement en faveur de l'inclusion économique et financière.
Renforcer les bases financières
Dans le cadre de sa vision stratégique, la BCP multiplie les initiatives pour consolider ses fonds propres et renforcer sa solidité financière. Parmi ces actions, l'émission d'obligations subordonnées perpétuelles, validée par l'AMMC, se distingue comme une opération visant à assurer la résilience et la stabilité du groupe.
Cette émission, d'un montant global de 1,2 milliard de dirhams, repose sur une structure en deux tranches. La première, avec un taux révisable annuellement, s'adresse principalement aux investisseurs à court terme, tandis que la seconde, avec un taux révisable tous les cinq ans, vise ceux recherchant une stabilité accrue à long terme. Bien que ces obligations soient perpétuelles, elles incluent la possibilité de recourir à des mécanismes de remboursement anticipé après cinq ans, sous réserve de l'accord de Bank Al-Maghrib.
Cette flexibilité illustre l'engagement du groupe à offrir des rendements attractifs tout en maintenant une maîtrise rigoureuse de ses engagements financiers. Par ailleurs, cette opération permet à la BCP de renforcer ses fonds propres de catégorie 1 (AT1), en ligne avec les exigences réglementaires en vigueur. Ce mécanisme, conçu pour absorber les pertes en cas de tensions financières, garantit la pérennité du groupe face aux éventuels aléas du marché. En outre, cette émission présente des bénéfices multiples.
D'une part, elle accroît la flexibilité financière de la banque, augmentant sa capacité de financement tout en préservant des ratios de solvabilité solides. D'autre part, elle cible un public qualifié, diversifiant ainsi sa base d'investisseurs et consolidant la confiance des acteurs institutionnels dans sa robustesse.
Enfin, grâce à sa double structure, l'offre répond efficacement aux attentes variées des investisseurs, tant en termes de rendement que de maturité, témoignant de la capacité de la BCP à s'adapter aux besoins du marché tout en poursuivant sa stratégie de croissance durable. Avec son plan stratégique et ses initiatives financières, la BCP affiche clairement son ambition de jouer un rôle moteur dans le développement économique du Maroc et du continent africain. Ce double engagement, stratégique et financier, illustre la capacité du groupe à innover tout en restant fidèle à sa mission.
Sanae Raqui / Les Inspirations ECO


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