En exécution des Hautes Instructions Royales, Akhannouch préside une réunion axée sur la gestion des affaires des MRE    Akhannouch : «Le gouvernement travaillera avec célérité et sérieux pour concrétiser la vision royale»    Marche Verte. L'énergie de la patience    Maroc-Sahara-Algérie-Trump : Le discours de la dernière chance    Casablanca à l'heure du 21ème salon international du textile "Maroc in Mode"    Tourisme : Le secteur se dote de sa Banque de projets    Etats-Unis : Le retour de Trump à la Maison Blanche terrifie les sans-papiers    L'Algérie dément avoir instauré des restrictions commerciales contre la France    Aziz Akhannouch reçoit le Premier ministre du Niger    Botola DII. J6 (acte I): Les co-leaders en déplacement, la lanterne rouge à domicile ce vendredi    Equipe de France : Deschamps écarte le capitaine Mbappé !    « Houris », le roman qui a valu le prix Goncourt à Kamal Daoud    Maroc : 7 grandes villes accueillent près de 40% de la population urbaine    Fusion CNOPS-CNSS : Inquiétude chez les assurés, l'Exécutif clarifie son plan    Championnat de l'UNAF/U17: Nabil Baha convoque 20 joueurs    Migration irrégulière : Interception de 183 personnes dont 8 organisateurs marocains à Tan-Tan et Sidi Ifni    Boxe : L'Algérienne Imane Khelif porte plainte après la fuite d'un document médical sur son sexe    Le temps qu'il fera ce vendredi 8 novembre 2024    Grippe et infections respiratoires : Le MSPS lance une campagne de prévention    Face à des ventes en berne, Nissan supprime 9.000 postes    FIFM 2024 : Découvrez la sélection des 70 films venus de 32 pays    FIFM 2024 : Luca Guadagnino à la tête d'un jury international pour décerner l'Étoile d'or    Le Maroc des cultures, invité d'honneur au Salon du livre de Sharjah    Government to implement royal directives on Moroccans living abroad, PM says    Le conseil de gouvernement adopte un projet de loi relatif à l'AMO    Eliminatoires de la CAN-2025 (5è et 6è journées) : 26 joueurs convoqués par Walid Regragui pour les matches face au Gabon et au Lesotho    Tourisme: Le président Bassirou Faye veut booster la « destination Sénégal »    Le président Emmanuel Macron a perdu beaucoup de temps avec l'Algérie, estime Vincent Hervouët    Casablanca Finance City : BANK OF AFRICA renforce sa présence avec une nouvelle succursale    Clinique Internationale de Dakhla : Akdital inaugure un nouveau centre de santé dans le Sud    Michaël Gregorio présente « L'Odyssée de la Voix » au Théâtre Mohammed V de Rabat    Au musée des Légendes à Madrid, Yassine Bounou dans la cour des grands    Une nouvelle ère pour l'Afrique    Séisme d'Al-Haouz : 63.766 familles bénéficiaires de l'aide financière mensuelle jusqu'au 25 octobre dernier (M. Baitas)    Abdellatif Hammouchi préside la délégation du Maroc à la 92e session de l'Assemblée générale d'Interpol à Glasgow    Salmane Belayachi reconduit à la tête du CRI Casablanca-Settat    Des shows de drones illuminent la place Al-Mechouar à Laâyoune    Des festivités empreintes de liesse    Présidentielle américaine : une élection à 15 Md$    British pedophile dies in Moroccan Prison    EU seeks migration pact with Morocco after CJEU rulings    Réélection de Trump : les partenariats marocains à l'épreuve de la guerre économique sino-américaine    A vélo, Khalid Aboubi met en lumière l'Histoire des rues de Marrakech    Incendie sur l'avenue des FAR à Casablanca : un étage d'un immeuble ravagé par les flammes [Vidéo]    Premier Atelier Régional de Soins Palliatifs Pédiatriques : Un Rendez-vous Inédit à Rabat    Présidentielle américaine: Kamala Harris concède la défaite face à Trump    Le groupe AFD va désormais investir au Sahara marocain    FIBA Afro Basket 2025 : La FIBA offre une seconde chance au Maroc, déjà éliminé !    







Merci d'avoir signalé!
Cette image sera automatiquement bloquée après qu'elle soit signalée par plusieurs personnes.



Le produit «Mourabaha» relancera-t-il la croissance du secteur immobilier ?
Publié dans Aujourd'hui le Maroc le 20 - 11 - 2009

Le gouvernement marocain donne un coup de pouce aux produits bancaires islamiques. Dès 2010, le crédit immobilier Mourabaha ne sera plus sanctionné par la TVA.
Les produits bancaires halal reviennent au-devant de la scène bancaire marocaine. Cela fait presque deux années qu'ils ont reçu le feu vert de la Banque centrale, mais ces produits dits alternatifs ou islamiques avaient du mal à trouver preneur. Ils coûtent plus chers et du coup, ils suscitent peu d'engouement. Entrés en vigueur en septembre 2007, ces produits n'ont pas été reçus de la même manière par les banques de la place. Entre Ijara, Moucharaka et Mourabaha, chaque établissement a choisi plutôt de focaliser son offre sur un ou deux de ces trois produits. Dans Ijara, l'on trouve deux options. Le contrat est dit «Ijara tachghilia» lorsqu'il s'agit de location simple. Et «Ijara wa iqtinâa» dans le cas où l'opération est assortie d'un engagement ferme d'acquisition de la part du locataire. Pour Mourabaha, il s'agit d'un contrat par lequel un établissement de crédit acquiert, à la demande d'un client, un bien meuble ou immeuble en vue de le lui revendre à son coût d'acquisition plus une rémunération convenue d'avance. Le règlement par le client donneur d'ordre se fait en un ou plusieurs versements pendant une période convenue d'avance. L'imputation de la rémunération aux produits de l'établissement de crédit doit se faire de manière étalée sur la durée de vie du contrat. Surtaxé, ce crédit immobilier restait trop cher par rapport à un produit bancaire classique. Grâce à la loi de Finances 2010, cette formule ne sera plus sanctionnée par la TVA puisqu'elle ne supportera plus la TVA sur l'échéance totale, mais uniquement sur le profit de la banque et au taux de 10% seulement contre 20% auparavant.
Avec cette baisse de la TVA, le gouvernement donne un coup de pouce à Mourabaha, et partant au marché immobilier marocain. Des analystes voient derrière cette baisse de la TVA une volonté de relancer un secteur qui a connu une année 2009 critique en lui créant une ouverture sur une frange de la société jusque-là réfractaire aux crédits immobiliers traditionnels. Mais, cette initiative aura-t-elle l'effet escompté ? En réduisant la TVA, le marché bancaire marocain est loin de vivre un changement avec l'arrivée de ces produis alternatifs. «Tant que ces produits sont «hébergés et véhiculés» par des établissements bancaires traditionnels, en l'absence d'un véritable marché concurrentiel, de sociétés d'investissements et de banques islamiques dédiées, il est mal aisé de parler de capacité concurrentielle pour les produits alternatifs», indique Belkacem Boutayeb, expert consultant en finances et banques islamiques.
À l'annonce d'une baisse de 20 à 10% de la TVA sur Mourabaha, Lahcen Daoudi, membre de la commission parlementaire des finances et du développement économique, a eu même les larmes aux yeux. «Il faut mettre en place des banques dédiées uniquement à ce produit. Il faut aller vite et il ne faut pas attendre que les autres viennent conquérir notre marché. La frilosité des banques marocaines doit être combattue», souligne ce député PJD. Co-fondateur de l'Association des études et recherches en économie islamique, M. Daoudi a fait une simulation entre Mourabaha avec 20 et 10% de la TVA (Voir encadré page 5). Jusqu'à maintenant, Bank Al-Maghrib n'a toujours pas accordé d'agrément à des banques islamiques qui ont exprimé leur souhait de s'installer au Maroc ces trois dernières années. «Il faut savoir que les produits bancaires islamiques sont eux-mêmes en phase d'adaptation et qu'ils évoluent», explique un analyste financier casablancais. Dans le monde arabe, il existe aujourd'hui deux associations qui regroupent les opérateurs dans ce champ, l'une à Bahreïn, chargée en particulier des normes comptables applicables à ces produits et l'autre en Malaisie, chargée des normes prudentielles. Au Maroc, le marché de la finance islamique reste à ses premiers balbutiements. Dès le premier janvier 2010, Mourabaha ne sera plus sanctionné par la TVA. Un pas censé donner un coup de fouet à ces outils financiers islamiques et répondre à une demande bien réelle.


Cliquez ici pour lire l'article depuis sa source.